使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。
美国养老靠什么？
2018-09-08 13:04:29 来源：金融界基金
说到养老，中国人大多靠自己的储蓄。相比于巨大的人口基数，我国教育、医疗、养老等公共服务相对滞后，是居民储蓄率居高不小的重要原因。但根据OECD数据，2017年美国家庭净储蓄率不足4%，那美国人是怎么养老的呢？中国未来的养老模式是否也会如此呢？
天天基金将于9月10日开放申购中欧预见养老2035三年持有期混合型FOF(006321)、泰达宏利泰和平衡养老目标三年持有期混合型FOF(006306)两只养老目标基金，敬请期待！点此查看详情>>>
美国养老“金字塔”
美国人养老的资金来源远比我们想象的丰富。按照重要程度，可以归纳为“金字塔”结构，从下往上分别为：社会保障资金、房屋所有权、雇主发起的养老金计划、个人养老计划和其他养老资产。
其中，社会保障资金、雇主发起的养老金计划、个人养老计划，即为平时大家所说的养老金三大支柱。而房屋所有权并不能直接带来收入，其作用在于免除租房支出。其他养老资产则包括储蓄和居民直接持有的股票、债券、投资性房地产等资产。
第一支柱：国家保障
美国的社会保障资金，类似于国内的基本养老金，同样是美国人最重要的养老资金来源，目前有6200万美国人从中受益。2016年，美国社会保障资金余额为2.85万亿美元，仅占三大支柱的11%左右。美国社会保障资金只能投资非上市流通的政府债券，长期收益水平在3%-4%之间。
由于美国政府试图维持较高的替代率(社会保障资金发放的养老金/退休前的工资收入)，因此其社会保障资金也面临入不敷出的尴尬，需要依靠财政资金大量补助。根据美国国会办公室的数据，美国社会保障资金支出占GDP的比重将由2018年的4.9%上升至2048年的6.3%。
第二支柱&第三支柱：美国民间养老
为了弥补社会保障资金的不足，美国政府通过税收优惠，鼓励民间养老事业的发展。近年来，美国雇主发起的养老金计划(第二支柱)和个人养老计划(第三支柱)发展迅猛。2016年，约有80%的家庭参与了雇主发起的养老金计划或个人养老计划，两者规模合计23.34万亿。
美国雇主发起的养老金计划，类似国内的企业年金和职业年金。2016年，美国雇主发起的养老金规模为15.26万亿美元，约占三大支柱的58%。美国的个人养老计划，与近期国内推出的个人养老金投资类似。目前，约1/3的美国家庭参与了个人养老计划。2016年，美国个人养老计划规模约为8.08万亿美元，约占三大支柱的31%左右。
未来的方向
从上面的分析可以看出，美国人虽然储蓄率较低，但其养老资金来源丰富。除住房、储蓄、直接持有的资产外，政府财政补贴的社会保障资金和税收优惠支持的民间养老投资，为美国人养老提供了丰富的物质基础。目前，我国居民储蓄率较高，但储蓄回报率较低，且面临较大的贬值压力。相信随着养老投资税优政策的推行，通过投资资本市场积累长期收益，也会成为我国居民养老的重要方式。
“环球金融早报”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题，请与
我们联系删除或处理，客服邮箱，稿件内容仅为传递更多信息之目的，不代表本网观点，亦不代表本网站赞同
其观点或证实其内容的真实性。
- 声音提醒
- 60秒后自动更新
中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
08:00
